太陽光発電の需給不均衡は終わらない

昨年、価格高騰とポリシリコン不足に端を発した太陽光発電サプライチェーンの問題は、2022年も続いています。しかし、今年は価格が四半期ごとに徐々に下落するという以前の予測とは、既に大きな乖離が見られます。PV Infolinkのアラン・トゥが太陽光発電市場の現状を調査し、洞察を提供します。

PV InfoLinkは、今年の世界の太陽光発電モジュール需要が223GWに達すると予測しており、楽観的な予測では248GWに達すると見込んでいます。累積設置容量は年末までに1TWに達すると予想されています。

中国は依然として太陽光発電需要の大半を占めています。政策主導による80GWのモジュール需要は、太陽光発電市場の発展を後押しするでしょう。2番目に大きいのは欧州市場です。欧州はロシア産天然ガスからの脱却を目指し、再生可能エネルギー開発の加速に取り組んでいます。欧州では、今年のモジュール需要は49GWに達すると予想されています。

世界第3位の市場である米国では、昨年以降、需給の分散化が進んでいます。WRO（Withhold Release Order）による混乱により、供給が需要に追いついていません。さらに、今年東南アジアで実施される技術迂回行為防止に関する調査は、米国向けセルおよびモジュール供給の不確実性をさらに高めており、WROの影響を受けて東南アジアの稼働率低下に拍車をかけています。

その結果、米国市場への供給は今年を通して需要を下回り、モジュール需要は昨年の26GW程度、あるいはそれ以下にとどまると予想されます。3大市場を合わせると、需要の約70%を占めることになります。

2022年第1四半期の需要は、価格高騰が続くにもかかわらず、約50GWで推移しました。中国では、昨年から延期されていたプロジェクトが開始されました。地上設置型プロジェクトはモジュール価格の短期的な高騰により延期されましたが、分散型発電プロジェクトは価格感応度が低いことから需要が継続しました。中国以外の市場では、インドでは4月1日の基本関税（BCD）導入を前に在庫が大幅に減少し、第1四半期の需要は4GWから5GWとなりました。米国では堅調な需要が継続し、欧州では堅調な受注と契約締結により予想を上回る需要が見られました。EUでも価格上昇に対する市場の受容度が高まりました。

全体として、第2四半期の需要は、分散型電源と中国の一部の大規模プロジェクトによって押し上げられる可能性があります。一方、加速するエネルギー転換を背景に欧州ではモジュール在庫が豊富であること、そしてアジア太平洋地域からの堅調な需要が期待されます。一方、米国とインドでは、それぞれ不正回避行為防止調査とBCD（Border Control Delay：設置費用補償）の高騰により、需要が減少すると予想されます。しかしながら、全地域を合わせた需要は52GWとなり、第1四半期をわずかに上回りました。

現在の価格水準では、中国の保証された設置容量が第3四半期と第4四半期の大規模プロジェクトからの在庫減少を牽引する一方で、分散型発電プロジェクトは継続するでしょう。こうした背景から、中国市場は引き続き大量のモジュールを消費するでしょう。

全体として、下半期の需要は上半期の需要を上回る見込みです。PV Infolinkは、時間の経過とともに徐々に増加し、第4四半期にピークに達すると予測しています。

ポリシリコン不足

グラフ（左）が示すように、ポリシリコンの供給量は昨年から改善しており、エンドユーザーの需要を満たす可能性が高い。しかしながら、InfoLink社は、以下の要因により、ポリシリコンの供給量は引き続き不足すると予測している。第一に、新規生産ラインがフル稼働に達するまでには約6か月かかるため、生産量が限られる。第二に、新規生産能力の稼働開始までの時間はメーカーによって異なり、第1四半期と第2四半期は生産能力が緩やかに増加し、第3四半期と第4四半期には大幅に増加する。最後に、ポリシリコンの生産は継続しているものの、中国における新型コロナウイルス感染症の再流行により供給が混乱し、巨大な生産能力を持つウェーハセグメントの需要を満たすことができなくなっている。

モジュール価格の上昇が続くかどうかは、原材料とBOM価格の動向に左右されます。ポリシリコンと同様に、EVA粒子の生産量は今年、モジュール分野の需要を満たすことができると思われますが、設備メンテナンスとパンデミックの影響により、短期的には需給バランスが崩れるでしょう。

サプライチェーンの価格は高止まりし、ポリシリコンの新規生産能力がフル稼働する年末まで下落は見込まれません。来年には、サプライチェーン全体が健全な状態へと回復し、長らく苦境に立たされてきたモジュールメーカーやシステムサプライヤーが一息つけることを期待しています。しかしながら、高価格と堅調な需要のバランスを取ることは、2022年を通して引き続き主要な議論の的となります。

著者について

アラン・トゥはPV InfoLinkのリサーチアシスタントです。国家政策と需要分析に注力し、四半期ごとの太陽光発電データの集計をサポートし、地域市場分析の調査を行っています。また、セルセグメントの価格と生産能力の調査にも携わり、信頼できる市場情報を報告しています。PV InfoLinkは、太陽光発電サプライチェーンに重点を置いた市場情報プロバイダーです。正確な見積もり、信頼性の高い太陽光発電市場に関する洞察、そして世界的な太陽光発電市場の需給データベースを提供しています。さらに、企業が市場で競争力を維持できるよう、専門的なアドバイスも提供しています。